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今天的主线是算力叙事的再分层。一边是英伟达财报大考与云厂商依赖度的拷问，一边是无 Transformer 新架构、本地大模型硬件带来的另类路线，巨头们开始各自下注。智驾与具身方向，智界 V9 的 L3 时间表和 PhanthyMotus 共建计划各有推进，端侧 AI 的竞争也在从手机卷向桌面。以下为 24 条源稿全量版。

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🧠 一、AI 大模型

走散创始人亮新架构，无 Transformer 大模型登场 — 路透报道，曾获贝索斯支持的 Prometheus 项目部分创始人与资方分道扬镳，自立门户发布了基于非 Transformer 架构的大模型，摆明了和主流技术路线打对台。Transformer 自 2017 年提出以来一直是主流大模型的统一底座，八年里地位几乎没被动摇过，围绕它的争议也从未停过，有人嫌注意力机制的计算开销，有人赌更省算力的替代路线。团队背景与产品细节目前披露有限，更多信息有待官方回应。

这次的分歧已经从实验室争论变成了创业行动。替代架构若真能跑通可用模型，整个行业的估值逻辑都要重估。短期看，这对押注 Transformer 算力堆叠的英伟达和云厂商是远期叙事风险，对新型算力、推理优化公司则是主题利好。对投资人来说，这等于多了一条非共识的敞口，风险与想象力同时拉满。

小米 AI Cube 原型亮相，多芯片本地大模型对标苹果 Mac — 小米公布 AI Cube 工程原型，用多芯片组合在本地跑大模型，主打端侧推理、低时延与数据隐私，被外媒视为对苹果 Mac 本地 AI 生态的一次正面进攻。小米此前在端侧 AI 的布局集中在手机与汽车座舱，AI Cube 意味着把战场扩大到了桌面和工作站。

端侧 AI 的竞争从手机助手升维到本地算力盒子，终端厂商开始自建类工作站品类。推理成本与带宽焦虑正在推动算力下沉，对端侧芯片方案商和本地模型供应链是边际利好，苹果之外的高性价比本地算力路线从此多了一个重量级玩家。多芯片方案胜在灵活，代价是系统集成复杂度，原型机阶段还谈不上成本优势。

• IBM 开源 Granite 4.2 推理模型家族 — 官方同步发布技术解析，从数据、架构到训练细节逐项拆解。Granite 系列是 IBM 面向企业客户的旗舰模型线，4.2 版本主打推理能力，权重与代码公开，推理链可审计、输出更可控，是面向企业合规场景的核心卖点。开源社区可以自行微调与部署，企业客户按需选型，企业级开源模型的军备竞赛从闭源卷到了开源。
• Anthropic 启动 500 万美元资助计划 — 面向独立研究者征集 AI 对幸福感影响的评估方案，研究结论预计对外公开。评估维度包括使用时长、依赖度与幸福感变化，资助金分批拨付。头部实验室开始把社会影响评估摆上台面，用真金白银买第三方视角，而不是自己关起门来自说自话。
• GitHub 发布生产前 LLM 评估指南 — 核心提醒很直接，基准拿高分，生产环境照样翻车。指南覆盖评估集构建、指标选择到上线前回归测试的完整流程，结论是评估要看真实场景和失败样例，不能只看榜单分数。对多数团队来说，自建评估集往往比调模型更花时间，这份指南把流程拆成了可执行的清单。

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💻 二、AI 软件

Zoom 财报给出偏保守指引 — 产品线持续扩张，会议、客服到 AI 伴侣全面铺开，但增长预期平淡，盘后情绪偏冷。过去一年 Zoom 把 AI 会议摘要、智能客服和协作工具打包进产品矩阵，扩张动作不小，收费转化还在早期，电话会维持视频会议主业基本盘，AI 产品线的收入贡献仍然有限。

市场对视频会议赛道的 AI 变现耐心有限，扩张故事讲得再好，也得先有收入曲线跟上。这份指引给整个协同办公板块的 AI 商业化预期泼了一盆温水。

• BOSS 直聘第二财季净利 19.45 亿元，同比增 173.1% — 营收 23.99 亿元、同比增 14.1%，AI 匹配提效带动利润率显著改善。AI 匹配与自动化运营降低了单位获客与服务成本，利润弹性开始显现，招聘平台的 AI 改造正在从概念变成报表上的数字。
• IBM 复盘生产级多智能体系统建设 — 技术团队把权限边界、证据决策、人机协作列为三大难点，踩坑经验比架构图值钱。权限边界决定智能体能碰什么数据，证据决策要求每次操作留下可追溯记录，人机协作则要回答哪些环节必须留给人。多智能体从 demo 到生产的距离，比大多数公司想象的要长。
• Instagram 上线 First Draft — 自动把 Reels 素材剪成高光片段，创作者不用再逐帧挑镜头，功能正在逐步开放。剪辑参数会自动匹配素材节奏，创作者仍可手动调整成片。AI 剪辑正式进入主流社交产品，短视频生产的门槛又低了一截，内容创作与分发的自动化正在同步发生。
• 苹果 iOS 27 发布在即，Siri AI 预计采用候补名单机制 — MacRumors 报道，三套新系统都会搭载 Siri AI，正式版发布后预计用先到先得的方式控制初期使用规模。候补名单的思路与苹果此前分批推送新系统的做法一脉相承，具体开放节奏取决于正式版发布后的运行表现，首批范围大概率以美区为主。
• 华为 MatePad Pro 旧款平板获 HarmonyOS 6.1.0.135 升级 — 系统包约 2.75GB，AI 修图沾色功能进一步增强，并新增教育空间预置应用。教育空间面向学生场景整合学习工具，AI 修图增强则惠及日常用户。老设备持续吃到端侧 AI 更新，鸿蒙的 AI 能力正在向下沉淀到存量设备。

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🤖 三、人形机器人

范式联合优必选等发布 PhanthyMotus 共建计划 — 首个通用具身 Agent 底座从开源迈入多方共建，优必选等十余家具身厂商集体入局，共同决定数据、接口与部署标准。发布会在北京举行，首批成员企业将在年内开放联合测试。单个公司养不起完整生态，共建正在成为具身智能的新玩法，底座标准的争夺提前开打，谁的生态先跑起来，谁就握住了下一轮话语权。

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🚗 四、自动驾驶

智界 V9 交付破 2 万台，明年可升级 L3 — 余承东宣布，智界 V9 累计交付突破 2 万台，刷新 50 万级新能源 MPV 最快交付纪录，7 月高端 MPV 市场零售占有率约 68%。赵长江透露，旗舰版硬件已预埋，明年可 OTA 升级 L3 级智能驾驶，责任主体切换的临界点开始进入产品时间表。

高端 MPV 是国产新能源此前少有人啃下的细分市场，五十万级价位长期由进口与合资车型主导，智界 V9 用智驾能力和交付速度打开了局面。从辅助驾驶到 L3，华为乾崑 ADS 先在高端 MPV 上跑通了量产验证，对华为车 BU 产业链和北汽等合作方是直接催化，高阶智驾渗透率的预期又被抬高了一档。

• 岚图开启华为乾崑智驾 ADS 5 大版本升级推送 — 泰山 X8、FREE+、知音乾崑版等车型率先升级，覆盖城市领航、高速领航与泊车等核心场景，分批推送，车主以官方通知为准。ADS 5 是华为智驾最新的软件版本，升级后领航辅助与城区场景能力同步增强。华为智驾方案在主流车企中的扩散还在持续，车企自研与外部供应的路线之争仍在进行。
• 小米汽车澎程 N90 Max 智能电动门支持开门杀预警 — 官方答网友问集中解答防开门杀、后排成床椅背承重、轨道桌板收纳等细节问题。电动门在开启前监测侧后方来车，遇障自动停止。出于安全考虑，官方建议用户保持系统版本更新以获得最新的防碰撞策略，相关功能也将随 OTA 持续迭代。电动门的场景安全，正在成为智能车产品力比拼的新细节。

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🌐 五、物理 AI

Google Research 发布 AgentHands — 为 XR 空间对话智能体生成交互手势的研究成果，让虚拟代理在介绍、指路、演示时配合视线与语音节奏做出自然手势，不再是僵硬的气球人。手势由语言模型直接推理生成，不需要预设动作库，通用性比传统动捕方案更强。空间智能体的拟人化又进一步，XR 交互的研究重心正在从识别转向表达。

• 研究称 AI 不会取代放射科医生，但会显著改变其工作方式 — 读片流程、工作负荷与医生角色都在重构，AI 承担初筛，医生转向复核与复杂病例。研究把工作流拆成初筛、标记、报告三阶段，自动化程度最高的医学影像环节反而先出现人机分工的成熟形态。对机构来说，AI 辅助筛查还能缓解影像科长期存在的医生短缺压力。

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📈 六、宏观与市场数据

英伟达财报大考，云厂商依赖度成最大变量 — 本周发布的财报把市场目光从单季业绩拉到与超大规模云厂商的捆绑深度上。云厂商占英伟达收入大头，任何关于客户资本开支节奏和 AI 投资回报的措辞，都会被放大成整个板块的方向标。英伟达是这场 AI 行情的盈利引擎，市场对它的要求已经变成既要增长又要证明回报。

GPU 产业链的 A 股映射标的也在等这份指引。转弱则中际旭创、工业富联承压，反之算力板块再添一把火。财报后的电话会同样是重头戏，管理层对订单能见度的说法会被逐字解读。财报周，英伟达一家的措辞就是全市场的天气。

• Barclays 警告选民情绪冲击 AI 交易 — 美国选民对 AI 基建占地、耗电和就业替代的不满在积聚，报告认为基建选址、电价与就业问题正在进入地方政治议程，可能影响数据中心审批节奏。对数据中心密集的州来说，争议已经从社区议题升级为选举议题，相关法案的推进节奏存在变数。算力交易的风险清单里，第一次把民调列了进去。
• Sycamore Tree 警告 AI 债务狂潮累积评级风险 — 债务市场为 AI 基建敞开钱包，评级机构开始提示融资热潮退潮后的连锁反应。今年以来 AI 相关发债规模屡创新高，一旦利率环境生变，高杠杆项目的再融资压力会沿着债务链条逐层传导。钱便宜的时候没人听警告，退潮时全是踩踏。
• 专家警告澳洲或现数据中心抢建潮 — AI 公司赶在新规落地前锁定审批，监管窗口期正在催生赶工效应。拟议新规涉及能效、选址与环境评估，若能在未来几个月拿到审批，已规划项目可豁免部分条款。数据中心的选址竞赛，已经从算力密度卷到了监管节奏。
• 黄仁勋再谈 AI 工厂稀缺资源 — 土地与电力是下一个瓶颈，算力扩张从芯片一路卷到能源与选址。他此前多次提及能源与基础设施约束，此番把土地列为与电力并列的稀缺资源，把选址问题推到与芯片同等重要的位置。英伟达的叙事重心，正在从 GPU 本身转向整个 AI 工厂的供应链条。
• 欧盟 AI 法案第 50 条实施八天，网站披露仍大面积缺失 — 该条款 8 月 18 日起适用，要求聊天类 AI 明确告知用户正在与 AI 对话。抽查 1088 个站点，样本来自此前被检测标记为 AI 的站点群，大量聊天组件仍没有向用户披露 AI 身份，执行情况远低于预期。规则定了，执行才是真正的长尾难题。
• AI 公司讨论把网络攻防测试搬上公网 — 模型接连被攻破后，安全界开始争论是否把攻防测试搬到线上、向公众开放。支持者认为公开测试能倒逼厂商修洞，反对者担心给攻击者递上现成手册，分歧集中在漏洞信息是否会被恶意利用，以及平台责任如何界定。漏洞验证的模式，可能正在迎来一个转折点。

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